“38% 수익 낸 퇴직연금 고수들, 그들은 왜 ‘혼합형 ETF’를 택했나?”

 

 

**38% 수익 낸 연금 고수들,
   무엇이 다른가?**

 

2025 퇴직연금(IRP·DC) 포트폴리오 업그레이드 완전 해부**

 

2025년 11월, 퇴직연금 수익률 상위 10%의 고수들 포트폴리오가 공개됐습니다.

 

놀라운 점은 단 하나다.

 

👉 최고 수익률 38% — 연금에서도 충분히 가능했다.

 

국민연금 수익률보다 훨씬 높은 수치 입니다.

 

하지만 더 중요한 건 “뭘 사서 38%를 만들었는가?”

 

그리고 **“왜 고수들은 그 상품을 선택했는가?”** 입니다.

 

이미 우리 블로그에서는

• 채권혼합형 ETF 열풍
• IRP 규정 기반 포트폴리오 최적화
• 장기·중위험 전략의 핵심
  을 다룬 적이 있지만,
  이번 38% 고수 포트폴리오는 이 내용을 더 확실하게 증명하는 실전 사례 입니다.

 

 

 

 

 

 

1️⃣ 연금 고수들이 공통적으로 담은
      ETF 4가지 유형  (빅데이터 기반)

미래에셋증권 분석(2025.11 기준)
최근 1년 수익률 상위 10% IRP·DC 계좌 기준.

1. 공통 1위

1Q 미국나스닥100·미국채혼합50 액티브

• 나스닥100 + 미국 국채 50%
• 기술주 상승 + 채권 안정성을 반반으로 조합
• 혼합형임에도 개별 주식형보다 높은 안정성

➡ 고수들의 최다 순매수 ETF

2. 공통 2위

TIMEFOLIO 미국나스닥100 채권혼합50 액티브

➡ 나스닥 + 미국채 구조는 완전히 자리 잡은 ‘연금계좌 공식 조합’

 

3. 테마 강화형

TIGER 테슬라채권혼합 Fn

• 테슬라 테마 변동성 + 채권 완충
• 공격성과 방어력을 동시에 잡은 형태

➡ 테마주 좋아하지만 변동성은 싫은 투자자 선택

4, 장기형

TIGER TDF2045

• 연금계좌에서 가장 안정적인 자동 관리형
• 고령 투자자·초보자에게 인기

 

 

2️⃣ 왜 고수들은 ‘혼합형 ETF’를
     압도적으로 선택했을까? 

 

1. IRP·DC의 ‘안전자산 30% 규정’을
   가장 유리하게 쓰는 방법

 

연금은 절대 100% 주식이 불가능 합니다.

 

안전자산 최소 30% 필수.

그런데 채권혼합형에는 주식이 절반 포함돼 있습니다.

 

예시:

• 주식형 ETF 70%
• 채권혼합 ETF 30% (내부 주식 50%)

→ 총 주식 비중 = 70% + (30%×0.5) = 85%

 

 

결론:

 

👉 규제를 준수하면서도 가능한 가장 높은 공격 비중을 만들 수 있습니다.

 

이번 38% 고수들은 이 구조를 가장 효율적으로 쓴 것입니다.

 

 

 

 

2. 2025 시장의 키워드는 “변동성 관리”

2025년 금융시장 특징:

• 환율 1,470원대
• AI 버블 우려 반복
• 미국 기술주 장중 5% → -3% 변동성
• 외국인 한국 시장 2~3조 단위 매도
• 금리 인하 지연

이런 구간에서는
주식 100%보다 주식 50 + 채권 50 구조가
수익률을 더 안정적으로 누적시킵니다.

 

고수들은 기술주 상승구간은 수익으로 가져가고
하락은 채권으로 방어했습니다.

➡ 바로 혼합형 ETF의 본질적 강점.

 

 

3. “ETF 하나로 완성되는 포트폴리오”

이건 우리 블로그에서도 강조했지만,
이번 고수 포트폴리오에서 더 확실히 드러났습니다.

연금계좌의 현실:

• 잦은 리밸런싱 불가능
• 장기 보유가 필수
• 구조적으로 세금 없음
• 직장인은 매일 포트폴리오 관리 불가

혼합형 ETF는 내부에서 자동으로 비중을 조절합니다.

👉 초보자도 고수처럼 장기 복리 전략을 구현할 수 있는 유일한 방식

 

 

 

 

 

 

 

3️⃣ 38% 수익 고수들의 실제 전략 패턴

고수들은 단순히 혼합형만 산 것이 아닙니다.
데이터를 보면 아래 공통점이 나옵니다.

 

 

 

A. 주식형 1개 + 혼합형 1개 조합

예)

• QQQ / 나스닥100
• 나스닥·미국채 50

➡ 기술주의 ‘폭발력’을 유지하면서
➡ 혼합형이 리스크 관리 역할 수행.

 

 

 

B. 업종 테마는 단 하나만

테슬라·AI·반도체 등 여러 개를 담지 않고
딱 한 개만 비중 있게 들어감.

➡ 테마 분산은 오히려 복잡성과 리스크 증가.
➡ 하나만 깊게 가져가야 수익 극대화.

 

 

C. 연금계좌에서는 “절대 단타 없음”

연구 데이터에서도 동일합니다.

12개월 미만 매매: 수익률 급감
18개월 + 36개월 + 60개월 누적: 고수 비율 급증

연금계좌의 진짜 핵심은

👉 “매수하고 들고 가는 것”

 

 

 

 

 

 

4️⃣ 일반 투자자도 따라가도 되는가?

 

👉 따라가도 됩니다.

단, 복붙 금지. 구조만 참고해야 한다.

 

왜냐면:

연금계좌는

• 나이
• 투자기간
• 소득
• 투자 성향
• 세액공제 여부
  따라 최적 구조가 다르기 때문입니다.

따라 할 수 있는 건 “틀” 입니다.

 

 

 

 

 

 

 

5️⃣ 지금 바로 적용할 수 있는
      ‘안전한 포트폴리오 구조’ 

 

 

1. 안정형

• 채권혼합형 70%
• 글로벌채권 ETF 30%

2. 중위험형

• 나스닥100 40%
• 채권혼합형 60%

3. 중·고위험형 (많은 고수 전략과 유사)

• 나스닥100 50%
• 미국채혼합 50%

4. 공격형

• 나스닥100 70%
• 채권혼합형 30%
  → 총 주식 비중 85%

 

 

 

 

 

6️⃣ 연금투자자에게 주는 조언 

✔ 수익률보다 ‘손실억제력’이 더 중요합니다.

✔ 연금계좌는 복리·시간이 핵심

✔ 혼합형 ETF는 장기에서 성과가 가장 안정적

✔ IRP는 출금 제한이 있으니 무리한 공격형 금지

✔ 포트폴리오 교체는 6개월~1년에 한 번이면 충분

 

 

 

 

 

 

✍️ 마무리

 

“38% 수익은 운이 아니라 구조다.
연금 고수들은 변동성을 이기고, 규정을 활용하고,
ETF 하나로 장기 복리를 만들었다.”

 

2025년 이후 연금투자 트렌드의 정답은
더 복잡해지는 게 아니라 더 단순해지는 것입니다.

 

 

 

 

 

 

 

 

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